硅料價格繼續(xù)上漲,但預計后續(xù)漲價空間有限。根據PVinsight統(tǒng)計數據,上周,硅料價格保持了上漲趨勢,中國硅料廠報價已普遍超過160元/公斤;電池片和硅片價格保持平穩(wěn);組件價格繼續(xù)了下跌趨勢,因為在日本一二月份的銷售情況低于預期,以及受日本系統(tǒng)安裝商對組件降價的要求,中國組件廠普遍下調了售價。
　　近期多晶硅料價格持續(xù)上漲,我們認為這主要是因為延續(xù)了自去年底供應緊張的市場格局和對今年較好需求的預期,以及源自對進口多晶硅料雙反征稅的影響,然而考慮到目前現貨報價已逐漸高于部分二線多晶硅料廠的成本,并且據了解現階段下游庫存情況尚可,國內電站尚未大規(guī)模開工對上游的需求也并不急迫,因此我們認為多晶硅價格在未來幾個月繼續(xù)上漲的空間較小,很有可能會維持在目前的位置附近震蕩。此外,由于西部大型地面電站模式成熟,盈利能見度高,多數企業(yè)趨之若鶩,然而由于今年計劃裝機數量有限,西部優(yōu)質路條更加搶手,我們認為西部大型光伏電站市場將逐漸成為央企國企或是具有先發(fā)優(yōu)勢和資源民企的天下,這個市場格局可能會在今年初步成型,之后在西部大型電站領域再想異軍突起的難度將越來越大;中東部地區(qū)的地面電站以及分布式電站的市場格局成型時間料將至少晚于西部大型地面電站市場1年左右,因此新進入者仍有機會做大。我們仍建議關注今年有望在電站業(yè)務發(fā)展較快的企業(yè),重點關注華北高速[-0.65% 資金 研報]、中利科技[-0.59% 資金 研報]、愛康科技[4.43% 資金 研報]、陽光電源[0.14% 資金 研報]。
　　看好可提升市場占有率和擁有優(yōu)質風電場的風電行業(yè)公司。上周,風電行業(yè)消息面清淡,我們仍然看好風電行業(yè)今年繼續(xù)回暖的趨勢,但并不認為新增裝機增速從此將進入新一輪快速增長的階段,今年可以關注整機及零配件業(yè)務市場占有率提升的企業(yè),以及涉及風電場業(yè)務因裝機量上升或并網小時數提高帶來業(yè)績快速增長的公司。建議關注金風科技[-1.97% 資金 研報]、銀星能源[0.28% 資金 研報]、天順風能[-1.97% 資金 研報]。