隨著政策、疫情等此前制約海上風電項目的因素消除，近期多省市項目加速推進，開工建設逐漸恢復。海風項目成本有望持續下降，產業鏈各環節景氣度或不斷上行。

今年7月以來，風電行業主機廠發貨計劃環比顯著提升，8月零部件發貨情況也明顯好轉，近期廣東、江蘇、福建等多地海風項目更是加速建設，如廣東7GW海風項目競配結果已公示、江蘇國能龍源射陽1GW海風項目獲核準、國信大豐項目海域使用申請公示、三峽大豐項目開展施工設計招標等。同時，海外2024年零部件訂單開始洽談，海外需求也有望迎來復蘇。

過去一年在多重因素影響下，風電項目裝機低于預期。由于缺乏新增訂單，以及對跨行業競爭的擔憂，主流標的回調均超過50%。近期海上風電項目審批條件“離岸距離30km以外或水深在30m以上”的“單30”政策塵埃落定，影響因素解除，海風項目建設得以加速落地。相關企業2024年業績有較高的確定性，市場情緒與關注度顯著提升。

海上風電板塊是行業內為數不多的成長性板塊，靠近消納中心的特性以及便于出口的沿海布局保障海上風電有持續高成長的空間。海風板塊二季度業績低于預期，市場已經充分反應。隨著近期排產開始向好，三季度旺季開始啟動。其中風電零部件盈利見底，困境反轉的預期加強，海上風電有望進入新一輪增長周期。